2019年3月19日，中國農業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“農業(yè)銀行”）在中國銀行間債券市場成功發(fā)行600億元固定利率二級資本債券（以下簡稱“本期債券”），中金擔任牽頭主承銷商。本期債券品種一為10+5年期，發(fā)行規(guī)模100億元，票面利率為4.53%；品種二為5+5年期，發(fā)行規(guī)模500億元，票面利率為4.28%。

本期債券創(chuàng)新引入長期限品種并創(chuàng)下多項市場紀錄

本期債券為四大國有大型商業(yè)銀行2019年境內首單二級資本債券，單期發(fā)行規(guī)模創(chuàng)國內新高，向市場傳遞了積極的信號，市場反映良好。本期債券也是《關于保險資金投資銀行資本補充債券有關事項的通知》發(fā)布后首單保險公司參與認購的商業(yè)銀行二級資本債。本期債券充分考慮監(jiān)管放開保險資金購買二級資本債券的利好政策，在銀行間債券市場創(chuàng)設了10+5年期品種，有效滿足了保險公司長久期資產配置的需求。對于增加市場長久期債券品種供給，完善債券市場期限品種，拓寬資本工具投資主體范圍具有重要意義。

本期債券有效降低發(fā)行成本，實現(xiàn)最優(yōu)融資結果

農業(yè)銀行會同主承銷商在做好前期準備工作的同時積極進行定價評估和投資者路演溝通，擇優(yōu)選擇發(fā)行窗口，有效降低了發(fā)行成本。最終5+5年期品種定價相當于5年期國開債收益率+80個基點，利差區(qū)間符合農業(yè)銀行市場地位和預期；10+5年期定價相當于10年期國開債+90個基點，獲得近2倍的超額認購，投資者反響熱烈，樹立了良好的市場形象和價格標桿。

本期債券有助于提升農業(yè)銀行資本實力，進一步支持實體經濟

本期債券是農業(yè)銀行繼2018年800億二級資本債券發(fā)行后，發(fā)起的新一輪二級資本補充，將進一步提升農業(yè)銀行資本實力，夯實資本基礎，對于農業(yè)銀行“全球系統(tǒng)重要性銀行”監(jiān)管指標達標、業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展、服務民營及小微企業(yè)等形成有力的支撐。

農業(yè)銀行是中國主要的綜合性金融服務提供商之一，致力于建設經營特色明顯、服務高效便捷、功能齊全協(xié)同、價值創(chuàng)造能力突出的國際一流商業(yè)銀行集團。農業(yè)銀行憑借全面的業(yè)務組合、龐大的分銷網(wǎng)絡和領先的技術平臺，向廣大客戶提供各種公司銀行和零售銀行產品和服務，同時開展金融市場業(yè)務及資產管理業(yè)務，業(yè)務范圍還涵蓋投資銀行、基金管理、金融租賃、人壽保險等領域。

本期債券也是繼農業(yè)銀行改制引戰(zhàn)、A+H股IPO、2009年次級債、2011年次級債、2012年次級債、2014年二級資本債、2014年和2015年兩期優(yōu)先股、2017年二級資本債、2018年二級資本債和2018年A股非公開發(fā)行等項目后，中金為農業(yè)銀行提供的又一次重要資本市場融資服務，進一步鞏固了雙方長期良好深厚的合作關系。