2019年5月30日至31日，中國(guó)民生銀行股份有限公司2019年無(wú)固定期限資本債券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本次債券”）在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行，中金擔(dān)任本次債券聯(lián)席主承銷(xiāo)商并牽頭負(fù)責(zé)各項(xiàng)執(zhí)行工作。本次債券發(fā)行規(guī)模400億元，票面利率4.85%，是巴塞爾協(xié)議III框架下我國(guó)境內(nèi)首單全國(guó)性股份制商業(yè)銀行無(wú)固定期限資本債券。

民生銀行堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)定位，迎高質(zhì)量發(fā)展

民生銀行作為我國(guó)第一家主要由民營(yíng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，以支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)見(jiàn)長(zhǎng)。早在本次債券發(fā)行前，民生銀行便曾多次積極響應(yīng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策導(dǎo)向。該行曾于2012年參與首批小微金融債發(fā)行，并在去年獲批發(fā)行800億元小微金融債券，創(chuàng)下小微金融債單期最大規(guī)模發(fā)行等多項(xiàng)記錄。本次成功發(fā)行無(wú)固定期限資本債券標(biāo)志著民生銀行作為我國(guó)資本市場(chǎng)創(chuàng)新的先行力量再次樹(shù)立了市場(chǎng)標(biāo)桿。目前，民生銀行已制定具體的募集資金使用計(jì)劃，重點(diǎn)擴(kuò)大對(duì)民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)的信貸投放，全方位增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

本次債券擴(kuò)大創(chuàng)新資本工具發(fā)行主體范圍，對(duì)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)意義重大

無(wú)固定期限資本債券作為我國(guó)商業(yè)銀行永續(xù)債品種，也是目前唯一用于補(bǔ)充銀行一級(jí)資本的銀行間債券品種。近年來(lái)，為進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行向國(guó)際先進(jìn)水平邁進(jìn)，持續(xù)提升銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，國(guó)家和監(jiān)管部門(mén)高度重視資本工具創(chuàng)新，出臺(tái)包括創(chuàng)設(shè)央行票據(jù)互換工具（Central Bank Bills Swap，CBS）在內(nèi)的一系列政策，改善無(wú)固定期限資本債券的流動(dòng)性和吸引力，支持商業(yè)銀行多渠道補(bǔ)充資本。
本次債券作為全國(guó)性股份制商業(yè)銀行發(fā)行的首單無(wú)固定期限資本債券，進(jìn)一步擴(kuò)大了創(chuàng)新資本工具發(fā)行主體范圍，為后續(xù)更加廣泛的市場(chǎng)主體發(fā)行提供了經(jīng)驗(yàn)和借鑒。無(wú)固定期限資本債券發(fā)行主體的進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)夯實(shí)我國(guó)銀行業(yè)資本實(shí)力、改善銀行監(jiān)管資本的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量、提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力以及疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制、促進(jìn)金融反哺實(shí)體經(jīng)濟(jì)都具有重要意義。

中金全程助力本次發(fā)行，進(jìn)一步鞏固資本工具承銷(xiāo)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位

今年年初，中金協(xié)助中國(guó)銀行成功發(fā)行境內(nèi)首單無(wú)固定期限資本債券。此后，中金在這一領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)性和領(lǐng)先經(jīng)驗(yàn)愈發(fā)受到業(yè)界重視和認(rèn)可。

本次發(fā)行過(guò)程中，中金作為主承銷(xiāo)商全程深度參與項(xiàng)目執(zhí)行，并充分發(fā)揮領(lǐng)先投行優(yōu)勢(shì)，助力項(xiàng)目高效落地；在商業(yè)銀行創(chuàng)新資本補(bǔ)充工具推出和普及過(guò)程中，再次體現(xiàn)出重要價(jià)值。本次債券的成功發(fā)行，標(biāo)志著中金繼協(xié)助國(guó)有大行完成首單發(fā)行后，再次成功協(xié)助股份制銀行完成首單無(wú)固定期限資本債券發(fā)行，進(jìn)一步鞏固了中金在金融債券特別是資本補(bǔ)充工具領(lǐng)域的市場(chǎng)領(lǐng)先地位。