重慶啤酒通過與嘉士伯共同注資合資公司，將自有資產和嘉士伯在中國控股的未上市啤酒資產進行整合并注入上市公司平臺。交易完成后，嘉士伯中國啤酒業(yè)務將重組進入重慶啤酒，實現(xiàn)全面整合，并將在業(yè)務規(guī)模、地域分布、品牌組合、供應鏈及分銷等方面獲得更大的協(xié)同效應，嘉士伯的同業(yè)競爭承諾也將最終履行完畢。本次交易中，中金公司擔任重慶啤酒獨家獨立財務顧問。

本次交易為跨國公司將全部中國核心業(yè)務注入A股上市公司的第一個交易。

交易概覽

本次交易方案包括如下部分：

（1）重慶啤酒股份有限公司（“重慶啤酒”或“上市公司”，600132.SH）以支付現(xiàn)金的方式向嘉士伯香港收購重慶啤酒控股公司重慶嘉釀啤酒有限公司（“重慶嘉釀”）剩余48.58%的股權，轉讓對價為6.43億元；

（2）重慶啤酒和廣州嘉士伯咨詢管理有限公司以實物資產出資的方式共同向重慶嘉釀增資，對價分別為43.65億元和53.76億元；

（3）重慶嘉釀以現(xiàn)金支付的方式收購丹麥嘉士伯啤酒廠有限公司剩余在中國控股啤酒企業(yè)的股權，對價為17.94億元。重組完成后，重慶啤酒和廣州嘉士伯咨詢管理有限公司分別持有重慶嘉釀51.42%和48.58%的股權。

關于重慶啤酒

重慶啤酒建廠于1958年，主要從事啤酒產品的制造與銷售業(yè)務，至今共擁有13家控股酒廠和1家參股酒廠，分布于重慶、四川和湖南等市場區(qū)域。公司擁有深受消費者喜愛的“重慶”和“山城”兩大本地品牌，在核心區(qū)域市場居于領先地位。2013年底成為丹麥嘉士伯集團成員后，又獲得了樂堡、嘉士伯、凱旋1664等品牌的生產和銷售權，形成了“本地強勢品牌+國際高端品牌”的品牌組合。

本次交易將有助于重慶啤酒進一步提高供應鏈、生產及分銷效率, 拓展銷售范圍并實現(xiàn)全國化覆蓋；擴大上市公司品牌矩陣，成為中國市場上為數(shù)不多的真正擁有“本地強勢品牌+國際高端品牌”組合的市場參與者；抓住中國啤酒行業(yè)高端化發(fā)展趨勢，進一步鞏固在高端啤酒行業(yè)市場地位。

巧妙的合資公司結構可使重慶啤酒控股的合資企業(yè)重慶嘉釀獲得對嘉士伯中國業(yè)務的控制權，資產收購及注入價值合計約130億元。該交易使重慶啤酒與嘉士伯形成雙贏的局面。

本次交易遵循市場原則，充分考慮了中小股東的利益；極大地增厚了每股收益并擴大上市公司資產規(guī)模。從長遠來看，其對重慶啤酒產生的有利影響也將使重慶啤酒及其股東受益。

中金公司協(xié)助上市公司巧妙地設計并優(yōu)化了合資公司交易架構，降低了資金需求并簡化了監(jiān)管審批流程，使嘉士伯能夠以低成本、高效的方式履行其同業(yè)競爭承諾。

在項目審批方面，中金公司針對交易的復雜性，制定了詳細的溝通計劃，準備了涵蓋所有交易細節(jié)的支持材料，協(xié)助上市公司與證券交易所、地方政府和其他有關部門進行了多輪充分溝通，幫助監(jiān)管部門迅速了解交易結構及交易背景，并高效推動了監(jiān)管審批程序。

此外，作為上市公司獨家獨立財務顧問和項目牽頭人，中金公司協(xié)調其他專業(yè)顧問，精心設計交易結構并高效推動項目執(zhí)行，在疫情的不利影響下順利推進中國股票市場上這一具有里程碑意義的重大資產重組交易。

中金公司憑借對于消費行業(yè)的深刻理解、國際化的戰(zhàn)略眼光、出色的服務贏得了重慶啤酒及其控股股東嘉士伯集團的認可。這也是中金公司在服務國際消費企業(yè)百威英博、百勝餐飲集團、帝亞吉歐、利潔時之后又一成功案例，進一步強化了中金公司在全球消費領域投行業(yè)務的領先地位。

未來，中金公司將秉持“植根中國，融通世界”的理念，憑借豐富的資本市場經驗、境內外業(yè)務平臺的無縫對接，為企業(yè)量身定制最優(yōu)的資本市場解決方案，助力長期戰(zhàn)略發(fā)展做出貢獻。