近期，海爾智家股份有限公司（600690.SH/690D.DF，以下簡(jiǎn)稱“海爾智家”）通過新發(fā)行H股（以介紹方式上市）及其香港上市子公司海爾電器集團(tuán)有限公司（1169.HK，以下簡(jiǎn)稱“海爾電器”）部分現(xiàn)金付款為對(duì)價(jià)以協(xié)議安排方式私有化海爾電器，本次交易完成后，海爾智家將成為“A＋H＋D”三地上市公司。本次交易的創(chuàng)新方案公告后得到了資本市場(chǎng)的高度關(guān)注，也獲得了資本市場(chǎng)的高度評(píng)價(jià)和認(rèn)可，海爾智家和海爾電器股東大會(huì)均以超過99%的贊成率通過本次交易。中金公司在本項(xiàng)目中擔(dān)任海爾電器港股私有化交易的牽頭財(cái)務(wù)顧問、海爾智家H股介紹上市的聯(lián)席保薦人及海爾智家A股重大資產(chǎn)重組的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問。

中金公司牽頭設(shè)計(jì)了本次交易的重大無先例創(chuàng)新方案，開創(chuàng)了港股私有化及H股上市交易的諸多先河：

1、最大規(guī)模：本次交易是今年最大規(guī)模中資企業(yè)港股私有化交易，也是家電行業(yè)史上最大的港股私有化交易。中金公司長(zhǎng)期深耕港股私有化賽道，2016年至今的香港前10大中資上市公司私有化交易中有6單由中金公司擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問。本次交易亦是歷史上最大規(guī)模的H股介紹上市交易。

2、全新模式：本次交易是史上第一單A股上市公司以新發(fā)行H股作為對(duì)價(jià)私有化香港上市公司并同步實(shí)現(xiàn)H股上市的交易，創(chuàng)造性地開辟了A股上市公司整合香港上市公司的全新模式，通過多步合一實(shí)現(xiàn)了海爾旗下香港上市平臺(tái)的無縫轉(zhuǎn)換和銜接，交易完成后，海爾智家一舉成為全球首家上海、香港、法蘭克福三地同時(shí)掛牌的上市公司。

3、高效執(zhí)行：本次交易涉及港股私有化、H股介紹上市和A股重大資產(chǎn)重組三種交易類型的同步操作和銜接，且須同時(shí)滿足滬、港、德三地監(jiān)管要求并協(xié)調(diào)三地信息披露，交易在公告正式方案后以理論最快速度完成，實(shí)現(xiàn)了大型復(fù)雜交易執(zhí)行精度與執(zhí)行效率的完美融合和兼顧。

4、優(yōu)質(zhì)交易方案配合深度價(jià)值挖掘：本次交易雙方均為上市公司，需要兩邊股東大會(huì)非關(guān)聯(lián)股東的表決通過，方案設(shè)計(jì)很好地兼顧了雙方股東的利益；同時(shí)深度挖掘交易后海爾智家投資價(jià)值和協(xié)同效應(yīng)，充分進(jìn)行股東溝通，雙方股東大會(huì)均以超過99%的贊成率通過本次交易。

關(guān)于海爾智家和海爾電器

海爾智家于1993年在上交所主板上市（600690.SH），2018年在法蘭克福中歐所D股市場(chǎng)上市（690D.DF），2019年收入2,008億人民幣，歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)82億人民幣。海爾電器注冊(cè)于百慕大，于1997年在香港聯(lián)交所主板上市（1169.HK），2019年收入759億人民幣，歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)74億人民幣。

本次交易前，海爾集團(tuán)及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有和控制海爾智家40.03%的股權(quán)，海爾智家及全資子公司合計(jì)持有海爾電器45.68%的股權(quán)，海爾電器納入海爾智家合并范圍。業(yè)務(wù)方面，海爾智家主要從事冰箱/冷柜、洗衣機(jī)、空調(diào)、熱水器、凈水器、廚電和小家電等的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其中國(guó)內(nèi)洗衣機(jī)、熱水器、凈水器業(yè)務(wù)以及國(guó)內(nèi)渠道服務(wù)業(yè)務(wù)由海爾電器經(jīng)營(yíng)。

本次交易與整合是海爾智家落實(shí)物聯(lián)網(wǎng)智慧家庭生態(tài)品牌戰(zhàn)略的關(guān)鍵舉措，旨在通過優(yōu)化股權(quán)及管理架構(gòu)，開展業(yè)務(wù)深度整合和運(yùn)營(yíng)提效，在全球范圍內(nèi)進(jìn)一步優(yōu)化資源配置。海爾智家將通過全球資源共享，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，放大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)場(chǎng)景引領(lǐng)與生態(tài)引領(lǐng)，開創(chuàng)物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代新增長(zhǎng)引擎，提升股東的長(zhǎng)期回報(bào)。

中金公司作為本次私有化交易的牽頭財(cái)務(wù)顧問、介紹上市聯(lián)席保薦人與重大資產(chǎn)重組獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問，組建了富有經(jīng)驗(yàn)和全方位能力的團(tuán)隊(duì)，全面發(fā)揮牽頭作用和專業(yè)能力，在以下方面做出了貢獻(xiàn)保障項(xiàng)目成功實(shí)施：

牽頭設(shè)計(jì)了創(chuàng)新的交易結(jié)構(gòu)，平衡雙方股東訴求。中金公司牽頭設(shè)計(jì)了本次重大無先例的交易結(jié)構(gòu)，推出了兩地資本運(yùn)作平臺(tái)整合的創(chuàng)新模式。同時(shí)，中金公司通過深入分析論證對(duì)本次交易進(jìn)行了合理定價(jià)，在定價(jià)空間內(nèi)找到最優(yōu)解，平衡并滿足海爾智家A股、D股以及海爾電器港股股東利益訴求，使得雙方股東均能夠享有未來整合平臺(tái)的協(xié)同效應(yīng)和廣闊發(fā)展空間。

全方位把控境內(nèi)外工作條線，統(tǒng)籌方案設(shè)計(jì)、資金路徑、股東溝通，整體協(xié)調(diào)交易流程和信息披露。中金公司統(tǒng)籌把控本次交易同時(shí)涉及的港股私有化、A股重大資產(chǎn)重組、H股介紹上市及海爾智家EB轉(zhuǎn)為H股CB四個(gè)并行的境內(nèi)外交易條線；并成功保障海爾智家及海爾電器的滬、港、德三地信披聯(lián)動(dòng)，高效、成功協(xié)調(diào)交易整體進(jìn)程。

與相關(guān)監(jiān)管部門積極溝通交易結(jié)構(gòu)，順利推進(jìn)本次交易。本次交易涉及境內(nèi)外多個(gè)監(jiān)管部門的多條線審批、備案流程。中金公司牽頭協(xié)助公司與進(jìn)行積極的申報(bào)前及申報(bào)后溝通，得到了各監(jiān)管部門對(duì)交易相關(guān)事項(xiàng)的整體支持，特別是在一個(gè)多月內(nèi)通過了香港聯(lián)交所上市聆訊，保障本次交易的順利推進(jìn)。

深度挖掘投資價(jià)值，充分進(jìn)行股東溝通，助力交易高票通過。本次交易既是私有化交易又是H股上市交易，公司價(jià)值挖掘更顯重要。中金公司基于對(duì)兩家上市公司的深度理解，、挖掘公司協(xié)同效應(yīng)和未來發(fā)展前景，陪同兩家上市公司進(jìn)行與境內(nèi)外各類別股東的高質(zhì)量交流，最終為股東大會(huì)的順利通過打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。海爾智家全體股東大會(huì)、A股及D股類別股東大會(huì)獲得超過99%的高票通過，海爾電器特別股東大會(huì)和法院會(huì)議更是分別獲得獨(dú)立股東99.99%和99.98%的高票通過，標(biāo)志著本次交易獲得了海爾電器、海爾智家全體及各類別股東的高度認(rèn)可。

全面發(fā)揮PMO（項(xiàng)目總協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)）作用，有序的項(xiàng)目管理制度及高效的執(zhí)行打造了同業(yè)內(nèi)的效率及速度標(biāo)桿。作為本次交易的PMO，中金公司憑借豐富的跨境項(xiàng)目執(zhí)行經(jīng)驗(yàn)，制定了專業(yè)、緊密的流程安排，把控整體節(jié)奏，協(xié)調(diào)各個(gè)工作小組及中介機(jī)構(gòu)。在緊密的監(jiān)管審核及滬、港、德三地聯(lián)動(dòng)的信披工作下和境內(nèi)外疫情影響中，中金公司嚴(yán)格堅(jiān)守住了項(xiàng)目時(shí)間表，打造了執(zhí)行效率和交易速度的行業(yè)新標(biāo)桿，贏得了公司和投資者的一致好評(píng)。

中金公司在港股私有化領(lǐng)域擁有領(lǐng)先的市場(chǎng)地位，2015年至今已完成的香港中資企業(yè)私有化中：以交易數(shù)量計(jì)算，中金公司牽頭執(zhí)行的交易數(shù)量占比超過30%；以收購(gòu)規(guī)模計(jì)算，中金公司牽頭執(zhí)行了前十大交易中的7單，包括中國(guó)建材換股吸收合并中材股份、萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)私有化、銀泰商業(yè)私有化等。中金公司也打造了多個(gè)創(chuàng)新標(biāo)桿項(xiàng)目，包括廣汽集團(tuán)私有化駿威汽車（首單以換股私有化香港上市公司的方式實(shí)現(xiàn)在香港介紹上市的交易）、南北車對(duì)等合并（首單A+H股上市公司換股吸收合并）、萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)私有化（迄今為止最大規(guī)模的H股現(xiàn)金私有化交易）等。

中金公司在港股上市領(lǐng)域擁有領(lǐng)先的市場(chǎng)地位，在2015年至今以具牽頭地位的保薦人角色完成的港股上市項(xiàng)目，在所有投行排名中，無論是數(shù)量還是融資額均居于龍頭地位；占據(jù)97年以來前十大中國(guó)公司香港市場(chǎng)IPO中的8單，包括阿里巴巴、中國(guó)鐵塔、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行等，當(dāng)中7單是年度最大IPO。另外，自2018年港交所推出針對(duì)新經(jīng)濟(jì)的新章后，中金迅速完成了多個(gè)具影響力的相關(guān)新章項(xiàng)目，展現(xiàn)了作為港股龍頭投行的實(shí)力：在針對(duì)生物科技企業(yè)的18A章項(xiàng)目中，在新規(guī)推出至今已完成了14單，其中在2018年中金完成了開創(chuàng)性第一單新三板和港交所兩地同時(shí)掛牌的君實(shí)生物醫(yī)藥；在針對(duì)中概股回歸第二上市的19C章項(xiàng)目中，自去年以牽頭保薦人身份完成了首單第二上市——阿里巴巴登陸港股后，至今港股完成的共10單第二上市中，中金完成了共8單。

未來，中金公司將秉持“植根中國(guó)，融通世界”的理念，憑借豐富的資本市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)、境內(nèi)外業(yè)務(wù)平臺(tái)的無縫對(duì)接，為企業(yè)量身定制最優(yōu)的資本市場(chǎng)解決方案，助力企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略發(fā)展。