中國國際金融股份有限公司（“中金公司”，03908.HK，601995.SH）與中債金融估值中心有限公司（“中債估值中心”）于2021年1月15日聯(lián)合發(fā)布“中債-中金公司房地產(chǎn)信用債精選指數(shù)”（“該指數(shù)”或“本指數(shù)”）。

房地產(chǎn)企業(yè)是我國信用債市場的重要發(fā)行主體，但地產(chǎn)債發(fā)行人資質各異，對發(fā)行人主體的甄別和研判受到市場參與者的廣泛關注。在此背景下，中金公司聯(lián)合中債估值中心共同推出“中債-中金公司房地產(chǎn)信用債精選指數(shù)”，基于中金5級信用評分體系，精選優(yōu)質地產(chǎn)債發(fā)行人，結合中債估值中心深厚的債券指數(shù)編制經(jīng)驗，為投資者提供地產(chǎn)債投資的有效基準。通過精選成分券發(fā)行主體，該指數(shù)一方面可為投資過程提供較好的參考基準，滿足多元化的地產(chǎn)類債券投資需求，另一方面有助于提升地產(chǎn)債的信用風險識別和定價效率，積極履行金融服務實體經(jīng)濟的責任擔當。

指數(shù)的特點及優(yōu)勢

1、基于專業(yè)的中金5級評分精選主體

中金5級評分是中金公司固收研究團隊自主研發(fā)的信用評級體系，應用國際領先的評級理念和方法論，深耕境內(nèi)市場，是目前市場上唯一非金融公募債券全覆蓋的賣方研究信用評價體系。中金5級評分具有較強的獨立性和領先的風險預警作用，獲得眾多境內(nèi)債券投資者的認可。

2、指數(shù)成分券代表性強，為市場提供較好的跟蹤基準

除中金5級評分外，本指數(shù)還引入發(fā)行人年度營業(yè)收入作為評估指標，遴選市場地位領先的發(fā)行主體，指數(shù)成分券具有較強的代表性，為實際投資提供較好的參考基準。

3、中債估值中心專業(yè)支持，提供多維度數(shù)據(jù)服務

中債估值中心是中央國債登記結算有限責任公司的全資子公司，其發(fā)布的中債價格指標體系在國內(nèi)外市場均具有廣泛影響力。中債估值中心以其在人民幣債券指數(shù)領域多年的深厚積累和專業(yè)優(yōu)勢，為本指數(shù)提供專業(yè)的多維度數(shù)據(jù)服務支持。

截至2020年12月31日，指數(shù)成分券中共包含261只債券，覆蓋市值達5,090億元，約占全部地產(chǎn)債市值的20%，加權平均久期為1.23年，平均到期收益率為6.65%。從回測數(shù)據(jù)來看，該指數(shù)的年化收益率為5.81%，年化歷史波動率為1.19%。

中金公司致力于為客戶提供具有國際水準的固定收益產(chǎn)品銷售、交易、研究、咨詢、產(chǎn)品開發(fā)等一體化服務，覆蓋多資產(chǎn)類別，具體包括利率、外匯、信用、結構化和商品，在固定收益業(yè)務領域為客戶提供一個具有風險承擔和對沖交易能力、客戶交易服務能力、產(chǎn)品設計與發(fā)行能力、跨境交易實施能力的綜合性平臺。

注：

1、數(shù)據(jù)來自于中債估值中心?；販y結果基于2014年12月31日至2020年12月31日期間的中債-中金公司房地產(chǎn)信用債精選指數(shù)財富指數(shù)的每日表現(xiàn)。過往表現(xiàn)并非未來表現(xiàn)的保證。

2、指數(shù)年化收益率=（期末指數(shù)點位/期初指數(shù)點位-1）/期限，其中期初為2014年12月31日，期末為2020年12月31日，期限為6（年）；指數(shù)年化歷史波動率=回測期內(nèi)指數(shù)每日漲跌幅的標準差*（252^0.5）。

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