中金承辦“互聯(lián)互通機(jī)制下在倫敦交易所發(fā)行存托憑證上市的機(jī)遇”研討會(huì)

2022-12-15公司新聞

為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于擴(kuò)大金融開放戰(zhàn)略部署，推動(dòng)深化中歐資本市場(chǎng)互利合作，2022年12月8日，由深圳證券交易所（簡(jiǎn)稱“深交所”）與倫敦證券交易所（簡(jiǎn)稱“倫交所”）聯(lián)合主辦，中金公司承辦的“互聯(lián)互通機(jī)制下在倫敦交易所發(fā)行存托憑證上市的機(jī)遇”線上研討會(huì)順利舉辦。本次會(huì)議得到多方積極響應(yīng)，吸引近100位深交所上市公司、境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)代表線上參加。

深交所國(guó)際合作部總監(jiān)陳峰在致辭中表示：

隨著A股互聯(lián)互通步伐的加快，深交所將進(jìn)一步鞏固并擴(kuò)大互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)，一方面推動(dòng)國(guó)內(nèi)企業(yè)“走出去”、支持深市企業(yè)赴境外資本市場(chǎng)發(fā)行GDR，另一方面歡迎境外企業(yè)“走進(jìn)來”，鼓勵(lì)境外企業(yè)來深交所發(fā)行融資型CDR，豐富境內(nèi)市場(chǎng)投資品種，不斷提升中國(guó)資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

倫交所股權(quán)一級(jí)市場(chǎng)國(guó)際業(yè)務(wù)拓展總監(jiān)Tom Attenborough在致辭中表示：

深交所上市公司被納入互聯(lián)互通框架堪稱重要里程碑，通過GDR連接兩國(guó)市場(chǎng)和兩個(gè)具有共性的交易所是行之有效的機(jī)制。兩個(gè)交易所在為不同成長(zhǎng)階段的公司提供差異化上市平臺(tái)、致力于向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型等多方面具備共識(shí)和共同點(diǎn)，雙方將繼續(xù)深入研究如何更為有效地對(duì)接已在諸多方面具備互補(bǔ)性的兩個(gè)市場(chǎng)。

倫交所北京代表處首席代表艾德華對(duì)倫交所的特點(diǎn)進(jìn)行了全方面解讀并重點(diǎn)闡述赴倫交所發(fā)行GDR的優(yōu)勢(shì)：

倫交所是“國(guó)際發(fā)行人之家”，在外國(guó)上市公司數(shù)量及投資者多樣化結(jié)構(gòu)方面均領(lǐng)先全球其他交易所。同時(shí)，倫交所作為歐洲最活躍的股票市場(chǎng)，絕大部分全球大型基金均可以持有在倫敦上市的GDR，能夠?yàn)榇笮?、高知名度發(fā)行人發(fā)行GDR提供雄厚的資金支持，亦在股票互聯(lián)互通市場(chǎng)流動(dòng)性方面具備一定優(yōu)勢(shì)。目前，已有多家滬市公司在倫交所發(fā)行GDR，也期待更多的深市公司選擇倫敦互聯(lián)互通項(xiàng)目，為發(fā)行人的國(guó)際化發(fā)展助力。

中金公司投資銀行部執(zhí)行負(fù)責(zé)人許佳解讀了GDR監(jiān)管規(guī)則及發(fā)行執(zhí)行要點(diǎn)，他表示：

GDR產(chǎn)品具有提升公司國(guó)際影響力、發(fā)行價(jià)有保障、發(fā)行比例靈活等多種優(yōu)勢(shì)，正在成為A股上市境外融資的主要渠道。監(jiān)管審核方面，發(fā)行GDR將境內(nèi)外監(jiān)管雙線并行，境內(nèi)主要通過證監(jiān)會(huì)國(guó)際部審核，境外則主要由英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）和倫交所審核。時(shí)間線上，GDR從啟動(dòng)到發(fā)行大概需要4-5個(gè)月時(shí)間。作為GDR執(zhí)行數(shù)量第一的投行，中金公司擁有豐富的GDR執(zhí)行及中資公司海外發(fā)行經(jīng)驗(yàn)，期待為更多的中資企業(yè)發(fā)行GDR提供全方位的服務(wù)。

中金公司全球資本市場(chǎng)負(fù)責(zé)人、資本承諾委員會(huì)主席叢暉介紹了英國(guó)資本市場(chǎng)及投資者的基本情況：

與瑞士交易所、德意志交易所相比，倫交所是歐洲規(guī)模最大的證券交易所，在全球資本市場(chǎng)較為波動(dòng)的背景下展現(xiàn)出強(qiáng)大的韌性。英國(guó)資本市場(chǎng)主要投資機(jī)構(gòu)為主權(quán)基金、長(zhǎng)線基金和多策略基金，為后續(xù)GDR的發(fā)行奠定了較好的投資者基礎(chǔ)。在近期全球資本市場(chǎng)較為波動(dòng)的情況下，中金公司期待配合深交所做好GDR產(chǎn)品，依托自身執(zhí)行經(jīng)驗(yàn)和投資者資源，為GDR發(fā)行保駕護(hù)航。

高偉紳資深顧問律師呂娜介紹了關(guān)于GDR上市流程和后續(xù)持續(xù)信息披露要求：

GDR上市的境外申請(qǐng)文件主要包括向英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）和倫交所遞交的招股書、上市資格函、基本信息清單等上市申請(qǐng)文件，其中招股書是上市申請(qǐng)的核心文件。在GDR上市后的信息披露方面，發(fā)行人的信息披露工作量相對(duì)可控，境外交易所一般僅要求發(fā)行人將股東會(huì)相關(guān)文件、定期報(bào)告等重要的信息披露內(nèi)容進(jìn)行翻譯并公告。

中金公司深刻發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，積極支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)在國(guó)際資本市場(chǎng)融資、融入“雙循環(huán)”新發(fā)展格局，在服務(wù)中國(guó)企業(yè)境外上市方面長(zhǎng)期保持行業(yè)領(lǐng)先地位，已經(jīng)助力多家中國(guó)企業(yè)登陸歐洲資本市場(chǎng)。中金公司將憑借豐富的GDR項(xiàng)目執(zhí)行經(jīng)驗(yàn)，繼續(xù)支持符合條件的中國(guó)企業(yè)赴歐洲上市融資，利用好國(guó)內(nèi)國(guó)際“兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源”實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，促進(jìn)境內(nèi)外資本市場(chǎng)互聯(lián)互通。